※ 이 글은 소득세법·조세특례제한법 조문을 기준으로 작성되었습니다.
채권에 투자해 이자를 받으면 예금·적금과 마찬가지로 세금이 붙습니다. 다만 채권은 만기 전에 사고팔 수 있다는 특성 때문에 “매도할 때 세금이 어떻게 되는지”, “매매차익도 과세되는지” 헷갈리는 경우가 많습니다. 원천징수 구조부터 중도 매도 시 과세 방식, 종합과세 기준, 세금을 줄일 수 있는 계좌·상품까지 정리했습니다.
채권 이자 원천징수 15.4%
채권에서 나오는 이자·할인액은 소득세법상 이자소득으로 분류됩니다(소득세법 제16조). 국채·지방채·특수채·회사채 등 일반적인 채권이 여기 해당합니다. 세율은 원칙적으로 소득세 14%이고(제129조제1항제1호라목), 여기에 지방소득세(지방세법 제103조의13, 소득세액의 10%를 특별징수)가 더해져 실질적으로 15.4%가 원천징수됩니다.
이자를 받을 때 이미 세후 금액으로 지급되므로, 투자자가 별도로 신고·납부할 일은 없습니다(연간 금융소득이 2천만원을 넘어 종합과세 대상이 되는 경우는 예외입니다 — 뒤에서 다룹니다).
통장에 들어온 금액은 이미 세금이 빠진 뒤입니다. 표면이자에 붙는 것이라, 그 채권을 싸게 샀든 비싸게 샀든 원천징수되는 금액은 같습니다.
할인액과 이자 받는 날
채권에서 과세되는 것은 표면이자만이 아닙니다. 소득세법은 국가·지방자치단체가 발행한 채권, 내국법인이 발행한 채권, 외국법인이 발행한 채권의 이자와 함께 할인액도 이자소득으로 열거하므로(소득세법 제16조제1항제1호·제2호·제6호), 액면보다 싸게 발행해 만기에 액면으로 돌려주는 할인채의 차액도 이자소득입니다. 일정 기간 뒤 되사는 조건으로 대통령령으로 정하는 채권을 사고팔아 생긴 환매조건부 매매차익도 같은 항 제8호의 이자소득입니다.
이자를 어느 해 소득으로 셀지는 채권의 형태에 따라 다릅니다. 기명 채권의 이자와 할인액은 약정에 따른 지급일이, 무기명 채권은 실제로 지급을 받은 날이 수입시기이고, 중도에 판 채권의 보유기간 이자상당액은 매도일 또는 이자 지급일이 수입시기입니다(소득세법 시행령 제45조제2호·제3호·제10호). 연말 근처에 이자 지급일이 있는 채권은 이 날짜에 따라 금융소득 2천만원 판정이 어느 해에 걸리는지가 갈립니다. 실지명의가 확인되지 않는 이자에는 원칙적으로 100분의 45의 원천징수세율이 적용됩니다(소득세법 제129조제2항제2호).
중도 매도 시 세금은
채권 세금에서 가장 헷갈리는 지점이 바로 이 구분입니다. 표면이자는 과세 대상이고, 매매차익(가격 변동분)은 비과세 대상입니다. 채권은 만기까지 들고 있지 않고 중간에 팔 수 있다는 점이 예금과 다른데, 이때 자주 나오는 말이 “매매차익은 비과세”입니다. 절반만 맞는 이야기입니다.
채권 가격은 시장금리 변동에 따라 오르내리는데, 이 순수한 가격 변동분(자본손익)은 이자소득세 과세 대상이 아닙니다. 하지만 매도가격에는 보유 기간 동안 쌓인 표면이자도 함께 포함돼 있고, 이 부분(보유기간이자등상당액)은 매매차익과 별도로 이자소득세가 원천징수됩니다(소득세법 제46조, 시행령 제193조의2제3항). 계산 방식은 채권을 매수한 날(또는 직전 이자 지급일) 다음 날부터 매도일까지의 보유일수에, 그 채권의 표면이자율(또는 발행 시 할인율 등 약정된 이자 계산방식)을 적용해 산출합니다.
즉 “매매차익이라서 무조건 비과세”가 아니라, 매도가격 안에서 표면이자에 해당하는 부분만 골라내 과세하고, 순수한 가격 변동분만 비과세로 남기는 구조입니다.
회사가 들고 있던 채권을 만기 전에 판 해가 있었습니다. 그때 걸린 것이 보유기간 안분이었습니다. 이자는 만기에 한 번 나오는데 우리는 중간에 팔았으니, 그 이자 중 얼마가 우리 몫인지를 날짜로 갈라야 했습니다. 매도금액 안에 이자 상당액이 섞여 있어 눈으로는 구분이 되지 않았습니다. 저는 세무사에게 자료를 넘기기 전에 매수일과 매도일, 직전 이자지급일부터 정리해 둡니다. 그 세 날짜가 없으면 안분을 시작할 수 없습니다.
보유기간 이자 계산 예시
아래는 설명을 위한 가정입니다. 액면 1억원, 표면이자율 연 3%로 할인·할증 없이 발행되고 1년에 한 번 이자 300만원을 주는 회사채를 직전 이자 지급일 다음 날부터 146일 동안 보유하다가 증권회사를 통해 매도했다고 하겠습니다. 날수 계산은 1년을 365일로 보고 합니다.
- 보유기간이자등상당액은 1억원 × 3% × 146/365 = 120만원입니다. 매수일 다음 날부터 매도일까지의 일수에 약정된 이자 계산방식의 율을 적용하며, 할인·할증 발행 채권이면 표면이자율에 발행 시 할인율을 더하고 할증률을 뺀 율을 씁니다(소득세법 시행령 제193조의2제2항·제3항).
- 이 120만원은 매도한 사람의 이자소득으로 보고 매도일에 원천징수합니다(소득세법 제46조제1항, 제133조의2제1항). 소득세는 100분의 14인 168,000원, 개인지방소득세는 그 10%인 16,800원입니다(소득세법 제129조제1항제1호라목, 지방세법 제103조의13제1항).
- 사들인 사람은 나머지 219일분 180만원이 자기 몫이 되어, 이자 지급일에 300만원을 받으면서 180만원에 대한 소득세 252,000원이 원천징수됩니다.
- 시장금리가 올라 매도가격이 사들인 값보다 50만원 낮았더라도 120만원은 그대로 이자소득입니다. 이자소득금액은 총수입금액이어서 필요경비를 빼는 구조가 아니기 때문입니다(소득세법 제16조제2항).
보유기간을 대통령령으로 정하는 방법으로 입증하지 못하면 원천징수기간 전체의 이자 상당액이 그 거주자에게 귀속되는 것으로 보고 소득금액을 계산합니다(소득세법 제46조제2항). 금융회사 계좌로 거래한 채권은 그 금융회사의 전산처리체계나 통장원장으로 보유기간을 확인합니다(소득세법 시행령 제102조제8항제1호).
2천만원 넘으면 종합과세
채권 이자도 다른 이자·배당소득과 마찬가지로 금융소득종합과세 판단 대상입니다. 한 해 동안 받은 이자·배당소득(원천징수된 것 기준)의 합계액이 2천만원을 넘으면, 전체 금액이 다른 종합소득과 합산되지만, 세액은 2천만원까지는 14%를 유지하는 방식과 비교해 큰 쪽으로 계산합니다(소득세법 제14조제3항제6호, 제62조). 채권 이자만 따로 계산하는 게 아니라 예금·배당 등 다른 금융소득과 합쳐서 2천만원을 넘는지 판단한다는 점을 놓치기 쉽습니다.
넘은 해의 세액 계산법
2천만원을 넘으면 금융소득 전체가 종합소득과세표준에 들어가지만, 세액은 두 방식으로 계산해 큰 쪽을 씁니다. 첫째는 2천만원을 넘는 부분과 다른 종합소득을 더한 금액에 기본세율을 적용한 세액에 2천만원의 100분의 14를 더한 금액이고, 둘째는 금융소득 전체에 원천징수세율을 적용한 세액에 다른 종합소득의 세액을 더한 금액입니다(소득세법 제62조).
예를 들어 채권 이자 1,500만원과 예금 이자 900만원으로 금융소득이 2,400만원이고 다른 종합소득이 6,000만원이며 소득공제는 없다고 가정하면, 첫째 방식은 6,400만원에 대한 세액 960만원(624만원과 5,000만원 초과분 1,400만원의 24%인 336만원의 합)에 280만원을 더한 1,240만원입니다(소득세법 제55조제1항). 둘째 방식은 2,400만원의 14%인 336만원에 6,000만원에 대한 세액 864만원을 더한 1,200만원이므로 산출세액은 1,240만원이 됩니다. 금융소득 때문에 늘어난 세금은 초과분 400만원에 붙는 세율 차이(24%와 14%)인 40만원입니다. 국내에서 원천징수되지 않은 채권 이자는 2천만원 이하라도 종합소득에 합산합니다(소득세법 제14조제3항제6호).
채권 투자 절세 방법
세금을 아예 안 낼 수는 없지만, 계좌나 상품을 활용해 부담을 줄이는 방법은 있습니다.
ISA(개인종합자산관리계좌)에 채권을 편입하면, 이자·배당 합계액 중 비과세 한도(서민형 400만원, 일반형 200만원)까지는 세금이 없고, 한도를 넘는 금액도 15.4%가 아니라 9.9%(소득세 9%+지방소득세)로 낮게 분리과세되며 종합과세 대상에도 포함되지 않습니다(조세특례제한법 제91조의18).
개인투자용국채는 2027년 12월 31일까지 전용계좌를 통해 매입하고 일정 기간 보유하면, 1인당 총 2억원까지의 매입금액에서 나오는 이자소득에 대해 14%로 분리과세되고 종합과세표준에도 합산되지 않습니다(조세특례제한법 제91조의23).
절세계좌에 담을 수 있는 채권과 그렇지 않은 채권이 있습니다. 증권사 화면에서는 같아 보여도 계좌 종류에 따라 매수가 막히는 경우가 있으니, 계좌를 먼저 정하고 종목을 고르는 편이 순서에 맞습니다.
채권 종류별 과세 정리
채권이라고 다 같은 방식으로 과세되는 건 아닙니다. 실제로 챙겨볼 만한 항목들을 정리하면 다음과 같습니다.
| 구분 | 과세 방식 |
|---|---|
| 국채·지방채·특수채·회사채(일반) | 이자소득 15.4% 원천징수 |
| 개인투자용국채(2027.12.31까지 매입분) | 2억원 한도까지 14% 분리과세, 종합과세 제외 |
| ISA 계좌에 편입한 채권 | 비과세 한도(400만원·200만원) + 초과분 9.9% 분리과세 |
| 고위험고수익채권투자신탁(구 하이일드펀드) | 2024년 12월 31일까지 가입분만 특례 적용 — 그 뒤로는 신규가입 불가 |
| 해외국채(예: 일부 국가 발행 채권) | 국가별 조세조약에 따라 취급이 다를 수 있음 |
근거는 위에서부터 소득세법 제16조·제129조, 조세특례제한법 제91조의23, 같은 법 제91조의18, 같은 법 제91조의15이고, 해외국채는 개별 조세조약을 따릅니다.
고위험고수익채권투자신탁처럼 가입 기한이 지나 더 이상 이용할 수 없는 제도를 아직 살아있는 혜택으로 알고 찾아보는 경우도 있어, 신청 전 국세청이나 취급 금융회사에서 현재 가입 가능 여부를 다시 확인해보는 게 안전합니다.
자주 묻는 질문
Q1. 채권 이자소득세는 신고를 따로 해야 하나요?
아닙니다. 이자를 지급하는 금융회사·발행기관이 15.4%를 원천징수하고 세후 금액을 지급하므로, 연간 금융소득 합계가 2천만원을 넘지 않는 이상 별도 신고 의무는 없습니다. 2천만원을 넘으면 다음 해 5월 종합소득세 신고 때 다른 소득과 합산해 신고해야 합니다.
Q2. 채권 매매차익은 세금이 없나요?
시장금리 변동으로 생긴 순수한 가격 변동분은 과세 대상이 아닙니다. 다만 매도가격에 포함된 보유기간 동안의 이자상당액은 매매차익과 별도로 이자소득세가 원천징수됩니다(소득세법 제46조).
Q3. ISA와 개인투자용국채를 같이 활용할 수 있나요?
네, 둘은 별개의 제도라 동시에 활용할 수 있습니다. ISA는 계좌 단위 비과세·분리과세 혜택이고, 개인투자용국채는 특정 국채 상품에 대한 분리과세 특례입니다.
Q4. 고위험고수익채권투자신탁(구 하이일드펀드)에 지금 가입할 수 있나요?
아니요. 가입 기한이 2024년 12월 31일로 종료돼 신규가입이 불가능합니다(조세특례제한법 제91조의15). 이미 그 이전에 가입한 경우에는 가입일로부터 3년간 특례가 유지됩니다.
Q5. 만기까지 들고 있으면 보유기간 이자를 따로 계산하나요?
따로 계산하지 않습니다. 발행일 또는 직전 원천징수일부터 이자 지급일까지가 원천징수기간이 되어 그 기간의 이자 전체에 원천징수됩니다(소득세법 제133조의2제1항).
Q6. 채권을 빌려주고 받는 돈도 이자소득인가요?
같은 종류·같은 양의 채권을 돌려받는 조건으로 채권을 빌려주고 차입자에게서 받는 그 채권의 이자 상당 금액은 이자소득에 포함됩니다(소득세법 시행령 제26조제4항).
Q7. 개인투자용국채는 아무 증권 계좌로나 살 수 있나요?
아닙니다. 1명당 1개만 가입할 수 있고 개인투자용국채 매입에만 쓰는 전용계좌를 통해 사야 분리과세 특례가 적용됩니다(조세특례제한법 제91조의23제1항).
연간 이자·배당소득이 2천만원을 넘을 때 어떻게 되는지는 금융소득종합과세 기준 2천만원에서 더 자세히 다뤘습니다.
연금저축·IRP 세액공제를 얼마나 받을 수 있는지 궁금하다면 연금저축·IRP 세액공제 계산기도 참고할 만합니다.
참고 자료
- 소득세법 제14조(law.go.kr)·제16조(law.go.kr)·제46조(law.go.kr)·제129조(law.go.kr)
- 소득세법 시행령 제193조의2 (law.go.kr)
- 조세특례제한법 제91조의15(law.go.kr)·제91조의18(law.go.kr)·제91조의23(law.go.kr)
- 지방세법 제103조의13 (law.go.kr)
- 소득세법 제55조 (세율) (law.go.kr)
- 소득세법 제62조 (이자소득 등에 대한 종합과세 시 세액 계산의 특례) (law.go.kr)
- 소득세법 제133조의2 (채권 등에 대한 원천징수 특례) (law.go.kr)
- 소득세법 시행령 제26조 (이자소득의 범위) (law.go.kr)
- 소득세법 시행령 제45조 (이자소득의 수입시기) (law.go.kr)
- 소득세법 시행령 제102조 (채권등의 범위등) (law.go.kr)
본 글은 일반적인 정보 제공을 목적으로 하며, 세무·법률·금융 상담을 대체하지 않습니다. 세법과 정부 정책은 수시로 개정되므로, 실제 적용 전 반드시 국세청·관할 기관 또는 세무사 등 전문가를 통해 확인하시기 바랍니다.